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观点:3月PMI继续站上荣枯线,整个经济仍处于复苏通道。市场信心提振下,全年经济向好趋势在即。当前流动性保持合理充裕,A股估值仍处于历史低位,中期配置价值凸显,看好A股整体回升的投资机会。短期,TMT板块高位跳水,近期振幅加大,要留意整体的高位回落以及分化的可能。在继续博弈人工智能的同时,也可考虑部分资金配置消费、新能源等有业绩体现的板块,以均衡配置应对当前结构性行情。

今日,沪深两市双双低开,开盘后震荡上行,沪指表现相对强势,而创业板走低下,深成指表现低迷。此后,两市窄幅震荡,午后沪指一度红盘,但随即迎来跳水,而TMT板块一度大跌下,深成指始终被压制,并于绿盘位置运行。盘面上,社会服务、医药生物以及美容护理等涨幅居前,金融板块一度拉升,而通信板块领跌,电子、计算机以及家用电器等跌幅居前。

隔夜海外市场全线走低,本身给今日市场带来情绪干扰。美东时间周三,美股市场高开低走,三大指数集体收跌。尽管3月通胀数据超预期回落,一度提振了市场情绪,但这不足以阻止美联储今年再次加息,主要股指午盘前悉数转跌。目前海外最大的担忧还是衰退,如果因此带来股市的下跌,对于A股来说也是间接的不利。

当然,回到A股市场,当前决定市场的仍是以内因为主。而近期对市场日内走势影响最大的无疑还是TMT板块,毕竟成交占比高企之下,资金拥挤依旧。也因此,TMT板块的涨跌基本决定了当日市场的好坏,尤其是人气的冷热。而经历昨日的大涨之后,今日TMT板块整体遇冷,盘中一度跳水也直接让市场调整。近期整体高位大波动下,短期还是要谨防回落以及分化的可能。而这里需要注意的是,一旦交易拥挤的TMT板块迎来资金分化,那么出逃的资金会流向哪里,市场又将如何演绎呢?

我们看到,今日消息面上,国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》,在能源消费方式变革、光伏、风电、储能、氢能、配电网等多个领域均有提及。显然,这对新能源带来一定的利好,加之一季报业绩提振,整体调整的新能源板块或迎来估值修复行情,也或是资金可能高位出逃后的关注对象。除此之外,中特估以及黄金等热门题材,也是资金分化下可能青睐的标的,可重点跟踪和关注。

总之,当前国内经济整体复苏良好,基本面支撑下市场向好的大趋势未变。但人工智能以及相关概念板块持续上涨之后高位波动加大,要留意分化以及整体回落的可能。对于此前介入的投资者,继续考虑逢高减持或调仓换股为主。而一旦市场分化,也可考虑调整相对充分但有业绩预期的新能源等方向,同时也可关注黄金以及中特估等题材板块,以均衡配置应对可能的结构性行情。????

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