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重点回顾:上周权益市场整体震荡下行,国内市场指数全部下行,近期指增超额环境偏弱;商品市场上涨强劲,板块间分化较大,农产品、黑色涨幅较大,CTA 策略套利策略和CTA 中长周期策略表现相对较好。

权益市场:上周市场主要指数中,上证综指的涨跌幅为-2.69%,恒生指数的涨跌幅为-6.13%,纳斯达克的涨跌幅为-2.11%,南华商品的涨跌幅为3.15%,中证全债的涨跌幅为0.38%。上周中信一级行业指数中,纺织服装涨幅靠前,表现靠后的行业有传媒、计算机。中信风格指数全部下跌,其中成长风格领跌,跌幅为4.41%;市场风格指数全部下跌,其中中盘成长风格领跌,跌幅为4.25%。

基金产品:公募基金中,股票型基金的涨跌幅为-3.54%,混合型基金的涨跌幅为-2.74%,债券型基金的涨跌幅为0.02%,商品ETF 的涨跌幅为1.39%,量化对冲型基金的涨跌幅为-0.09%,QDII 型基金的涨跌幅为-2.56%。私募基金中,截止2023 年8 月11 日,股票多头策略指数下跌1.88%;股票中性策略指数下跌0.19%;管理期货策略指数下跌0.74%;宏观策略指数下跌1.89%;债券策略指数下跌0.19%;多策略指数下跌1.37%;私募全市场指数下跌1.44%。

指标跟踪:上周IC 合约、IM 合约和IF 合约当月和当季对冲成本均有所下降。指增超额环境追踪指标中,两市成交额走弱,全A 截面波动率走强,行业动量指标走弱,超预期因子走弱,风格因子不稳定性指标维持低位。CTA 策略跟踪指标中,商品主力合约滚动20 日平均波动率小幅走强,期限结构因子走强,动量因子、持仓因子、波动率因子走弱。公募基金配置比例较高的行业为电力设备及新能源,配置比例较低的行业为综合金融、商贸零售。

风险提示:国际地缘政治冲突加剧;美联储加息节奏超预期

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